新股 - 恆鼎實業(1393)

消息透露，由瑞銀作為獨家保薦人的四川攀枝花焦煤公司恆鼎實業，由於趕不及在上半年上市，因此需再審計截至今年３月３０日底的業績，並爭取於今年９月份捲土重來，集資約４億美元。

中國焦煤與焦炭生產商恒鼎實業（新股編號︰1393）下周一正式招股，根據銷售文件，恒鼎計劃發售6億股新股，每股招股價為5.05元至6.65元，集資近39.9億元。按每手買賣單位1000股計，一手最低入場費約6717元。

有出席恒鼎推介會的基金經理表示，恒鼎從事主要用作煉鋼的焦煤業務，與神華（1088）、中煤能源 （1898）等動力煤生產商不同，其賣點在於未來併購計劃及產量增長，但估值不算太便宜。

以瑞銀研究報告預測恒鼎2008年純利8.64億元（人民幣．下同），招股價的預測市盈率為11.3倍至15倍，低於神華和中煤的約23倍。

恒鼎擬定派息比率為30％。該公司公開招股日期為9月10日至13日，預期9月21日掛牌上市。瑞銀及匯盈為上市保薦人。

恆鼎主要產銷焦煤，是經營煤炭、焦炭和煤化工產品的綜合民營企業；專門進行收購投資的霸菱亞洲投資，在今年5月向恆鼎投資3.9億元(5,000萬美元)，成為策略投資者。

獲富豪垂青的四川省焦煤生產商恆鼎實業，消息稱該集團將引入數位富豪為基礎投資者，涉及金額及股數則有待落實。該股將於下周路演，９月上旬招股，集資 ２７﹒３億至３５﹒１億元，保薦人為瑞銀及匯盈。瑞銀報告預期，恆鼎合理股值為１０５億元至１５９億元，２００７年、２００８年預測市盈率，分別為 ２０﹒３至３０﹒６倍和１２﹒２至１８﹒５倍，預期今明兩年盈利將升４４％及５６％，至５﹒５２億及８﹒６４億元。

初步招股文件披露，集資所得７４％用於收購貴州六盤水焦煤資源，其餘約１９％則用於當地建立年產量１００萬噸焦煤廠房，４％用於興建年處理量３００萬噸洗 煤廠，２％資金用作償還霸菱貸款，有關貸款於去年９月訂立，約為６２４０萬元，貸款年利率１０％，而最後１％中將用作收購超過７０架重型貨運卡車。

其已獲得李兆基、東亞銀行（００２３）主席李國寶、華人置業（０１２７）主席劉鑾雄及嘉里集團主席郭鶴年，分別入股２０００萬美元（約１﹒５６億港元），即共佔其總集資額約２０％。